• 最近訪問:
        發表于 2020-06-25 06:00:20 股吧網頁版
        5G推動消費電子持續創新 國產替代大潮勢不可擋
        來源:財富動力網

          蘋果開啟新一輪 Super Cycle,聚焦終端 5G 升級換代+可穿戴賽道創新。蘋果不斷定義電子潮流,其在自身持續優秀的同時,也培育了一批優質的消費電子企業。2020 年是蘋果 5G 換機元年,多款 5G 版 iPhone“蓄勢待發”,手機射頻前端/光學/主板等賽道值得重點關注。此外,AirPods 問世以來快速引爆市場,成為繼 iPhone 之后另一爆款產品。在 AirPods 帶動下,TWS/智能手表等可穿戴市場欣欣向榮,未來三年行業上行趨勢明確。展望消費電子行業遠景,VR/AR產品有望重塑行業天花板。

          疫情不改半導體長期復蘇態勢,“中芯國際+長電科技”有望持續受益半導體國產化浪潮。疫情的爆發對下游需求造成了短期的擾動,但根據臺灣地區產業鏈月度數據及重點公司的業績展望來看,HPC、智能手機、CIS、指紋識別、電源管理等領域仍有望保持較高的景氣度。隨著大陸 IC 設計行業的快速發展,有望持續帶動大陸地區半導體制造端的穩健發展,以“中芯國際+長電科技”為核心的大陸 IC 制造端產業聯盟,是承擔半導體國產化的基石,隨著中芯國際先進制程的穩步擴產,及長電科技先進封裝工藝的順利研發,有望持續受益下游需求的增長,帶來重點公司盈利能力的持續改善及產業地位的提升,同時考慮到中芯國際科創板上市帶來的對半導體板塊關注度的提升,重點關注中芯國際及相關標的。

          三星 LG 退出 LCD 面板,TV 面板有望開啟一輪長景氣。韓國廠商計劃在 2020年底全面退出本土 LCD 產能,中期看 BOE 與華星合計市占率有望達到 60%,行業有望結束惡性競爭格局,企業盈利中樞恢復可期。需求側看疫情沖擊逐漸減弱,三季度電視銷售及備貨進入旺季,中國區及北美需求表現較好。體育賽事恢復疊加國內地產竣工數據回暖,2021 年全球電視需求預期較好,考慮產能退出影響,明年面板價格有望進入快速上漲通道。

          流量驅動通信 PCB 持續高景氣,基站與數通接力成長。5G 數據流量是通信PCB 的核心驅動力,基站與服務器等數通需求有望接力成長,行業景氣周期有望超越 3G/4G。

          投資建議:重點推薦蘋果產業鏈立訊精密/東山精密/鵬鼎控股/領益智造/水晶光電/欣旺達/信維通信/恒銘達,重點關注聞泰科技/歌爾股份/大族激光,推薦半導體國產化長電科技,重點關注中芯國際/北方華創,推薦 PCB 龍頭滬電股份/深南電路/生益科技/勝宏科技,重點關注面板龍頭京東方 A/TCL 科技。

          風險提示:下游需求不及預期,行業競爭加劇,中美科技摩擦加劇,新技術落地不及預期。

        鄭重聲明:用戶在財富號/股吧/博客社區發表的所有信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表)僅僅代表個人觀點,與本網站立場無關,不對您構成任何投資建議,據此操作風險自擔。
        作者:您目前是匿名發表   登錄 | 5秒注冊 作者:,歡迎留言 退出發表新主題
        鄭重聲明:用戶在社區發表的所有資料、言論等僅僅代表個人觀點,與本網站立場無關,不對您構成任何投資建議。用戶應基于自己的獨立判斷,自行決定證券投資并承擔相應風險。《東方財富社區管理規定》

        掃一掃下載APP

        掃一掃下載APP
        信息網絡傳播視聽節目許可證:0908328號 經營證券期貨業務許可證編號:913101046312860336 違法和不良信息舉報:021-34289898 舉報郵箱:jubao@eastmoney.com
        滬ICP證:滬B2-20070217 網站備案號:滬ICP備05006054號-11 滬公網安備 31010402000120號 版權所有:東方財富網 意見與建議:021-54509966/952500
        彩多多